Cộng đồng Vietstock

Topic này được mở nhằm tập trung bình luận về CP ACB để mọi người tiện theo dõi, cập nhật thông tin. Xin mời mọi người tham gia đóng góp ủng hộ.

 

Để bắt đầu, tôi xin đúc rút một số thông tin quan trọng từ Bản cáo bạch của ACB, phần đậm nghiêng là do tôi tự tổng kết:

 

“Hiện tại, theo danh sách cổ đông chốt ngày 17/10/2006, Ngân hàng có 991 cổ đông, trong đó có 144 cổ đông bên trong và 847 cổ đông bên ngoài. Số lượng cổ phần và tỷ lệ nắm giữ tương ứng trong tổng số lượng là 25.325.156 chiếm tỷ lệ 23,02% và 84.679.500 chiếm tỷ lệ 76,98%”.---------àSố cổ phiếu do HĐQT và BGĐ (kể cả những người liên quan) nắm khoảng 50%. Số CP nằm trong tay các tổ chức trong nước khác không có số thống kê. Room cho nước ngoài đã đầy 30%.

 

Trong hệ thống ngân hàng TMCP (37 NH), ACB chiếm 19,28% thị phần huy động vốn, 12,21 % thị phần cho vay. Tốc độ tăng trưởng gấp 2,5 lần mức bình quân toàn ngành trong nhiều năm, dự kiến 7 năm nữa đuổi kịp Big4 về qui mô.

 

Dự kiến đến 31/12/2006, TTS đạt 42.500 tỷ, LNTT đạt 661 tỷ, ROA = 1,5%, ROE = 47,9%, nợ xấu/tổng dư nợ là 0,18%, cổ tức 38% trong đó 30% bằng cổ phiếu. Ưu đãi 50% thuế trong 2 năm 2007, 2008.

 

Tài sản cố định hữu hình (chủ yếu là đất và nhà) theo nguyên giá (đã trừ khấu hao) là 400 tỷ. Tài sản vô hình chưa định giá được. Danh mục đầu tư liên kết liên doanh có 32 hạng mục (hạng mục đầu tư gần đây nhất là mua 11% CP của NH Kiên Long), đạt 338 tỷ. Phần lớn các hạng mục được đầu tư từ 5-10 năm trước.

 

Giá cổ phiếu dự tính cho năm 2011:

5.1.1.      Kịch bản 1.

Từ sau 2011 kinh tế Việt Nam và ngành ngân hàng vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh, bền vững như hiện nay (hoặc hơn) sau khi gia nhập WTO. Ngành ngân hàng tăng trưởng bình quân 20%/năm và tốc độ tăng trưởng của ACB vẫn sẽ duy trì ở mức 40%/năm. Khi đó P/E, P/BV bình quân thị trường có thể kỳ vọng sẽ vẫn ở mức cao như hiện nay hoặc thấp hơn chút ít. Một cách thận trọng có thể dự báo P/E/G sẽ ở mức 28.7x (tương đương P/E = 20.5x của hiện nay), P/BV sẽ ở mức 8x.

Giá cổ phiếu ACB khi đăng ký giao dịch tùy theo dự báo sẽ ở trong các khung sau đây:

 

Phương pháp	LSCK = 12%	LSCK = 13.5%	LSCK = 15%
P/E/G = 28.7 (P/E = 20.5)	20.5x	19.1x	18.0x
P/BV  = 8	25.9x	24.2x	22.7x

 

5.1.2.      Kịch bản 2.

Từ sau 2011, kinh tế Việt Nam tăng trưởng chậm lại, ngành ngân hàng chỉ còn tăng trưởng khoảng 10 – 12%/năm. Dự báo trong bối cảnh đó ACB sẽ tăng trưởng khoảng 20%/năm. P/E/G, P/BV bình quân thị trường sẽ xuống mức 16.5x và 4x (còn khoảng 50% giá trị hiện nay) đối với 5 ngân hàng có thị phần lớn nhất.

Giá của cổ phiếu ACB khi đăng ký giao dịch sẽ ở trong các khung sau đây:

 

Phương pháp	LSCK = 12%	LSCK = 13.5%	LSCK = 15%
P/E/G = 16.5 (P/E = 13.8)	11.9x	11.1x	10.4x
P/BV  = 4	13.0x	12.2x	11.4x

 

Cập nhật giá cổ phiếu ACB tại thời điểm ngày 22/11/2006:

Cổ phiếu : 135.000 đ

Trái phiếu : 8.000.000 đ  (nguồn: trụ sở ACB Hà Nội)

Mời các bác : Chair, Anh Thu, Totie, Long hu, Monster, Stockpro...và các cao thủ khác có bình luận gì về CP ACB thì đưa vào topic này.
Tin mới nhận: Cuối năm nay thị trường vàng sẽ có vàng miếng thương hiệu ACB. Tự nhiên thấy nhớ vàng "Bông lúa"

Thanks bác SSKK đã tạo topic cho ae. Nhưng hiện nay ACB có nhiều topic quá nên mọi thảo luận có vẻ hơi bị "pha loãng". Em cứ phải copy bài của mình từ topic này sang topic khác nên cũng hơi kỳ, sợ mọi người hiểu lầm là muốn tăng điểm. Các bác cho biểu quyết là bây giờ chúng ta có nên tập trung thảo luận ở 1 chỗ như truớc không ? Cá nhân em thì nghĩ là nên chọn 1 trong 2 cái: ACB-Ngân hàng của mọi nhà này hay ACB chào ngày mới thôi, cái nào cũng được tuỳ các bác.

Đành copy để tham gia vơi bác SSKK cho vui:
Nhìn nhận lại diễn biến CP và TP ACB trong thời gian qua em thấy giữa giá TP và CP có 1 hệ số khá ổn định đó là: CP = TP x 1.75
Các bác hãy cùng thử xem nhé:
- Thời điểm TP mới phát hành giá khoảng 6 thì giá CP là 10.5, sau đó cả hai cùng tăng lên TP giá 6.3 thì CP giá 11.
- Khi chốt danh sách CP để niêm yết thì giá TP vẵn tiếp tục tăng lên .  Ngày  20/11 giá TP giao dịch là 7.4-7.5 thì hôm sau giá CP chào sàn bình quân là 130.2.
- Hôm qua 22/11 giá TP là 7.7 thì giá CP là 134.7

Cho đến khi chốt danh sách TP để chuyển đổi thành CP (đầu năm 07) thì giá TP có thể lên đến bao nhiêu các bác nhỉ ? 9 or 10 or .....?
Vậy thì giá CP ACB lên tới 9 x 1.75 = 15.75 or 10 x 1.75 = 17.5 cũng là tương lai gần rồi !

Quan trọng đối với các cổ đông ACB bây giờ là phải giữ sức khoẻ để còn "hoành tráng liên tục"

Ngày 23/11 giá TP chắc là lên tới 8 rồi để xem CP có được  8 x 1.75 = 14 ko nhé

ACB sẽ trở thành một tập đoàn và sẽ là NGÂN HÀNG CỦA MỌI NHÀ.
Sau những thành công vang dội ngày đầu lên sàn, ACB sẽ "định vị " là 1 Bluechip như nhiều BC khác. "Chào ngày mới" sẽ không còn mới nữa và không thích hợp với chiến lược phát triển lâu dài của ACB. Vậy tôi đề nghị dùng topic "Ngân hàng của mọi nhà".
Các bác thấy sao?